El panorama para los seguros de gastos médicos en México se vislumbra complicado, con un encarecimiento que parece inminente. Las aseguradoras del país están viendo sus márgenes de rentabilidad mermados por una combinación de factores: el aumento constante en los costos de los servicios hospitalarios y tratamientos médicos, aunado a un incremento en la frecuencia y severidad de las reclamaciones. Un análisis reciente del Swiss Re Institute, contenido en su informe "Latin America Market Report 2026", revela que el índice combinado de los seguros de gastos médicos se situó en un preocupante 99.1% durante el primer semestre de 2026. Esto se traduce en que, por cada 100 pesos recaudados en primas, las compañías destinaron cerca de 99.10 pesos a cubrir siniestros y gastos operativos asociados. El margen restante, antes de considerar ingresos por inversiones, es apenas de 90 centavos, una cifra que evidencia la presión financiera sobre este sector vital.
Presión Constante en el Mercado Asegurador
Este escenario de estrechos márgenes se presenta a pesar de que el segmento de seguros de gastos médicos mayores continúa mostrando crecimiento en el mercado mexicano. Durante el primer semestre de 2026, las primas de este ramo experimentaron un alza real del 5.8% anual. Este incremento se atribuye tanto a un mayor número de personas aseguradas como a un aumento en las primas promedio. En un contexto más amplio, las primas de seguros de accidentes y enfermedades en su conjunto crecieron un 5.3% real, contrastando con la contracción observada en otros segmentos de la industria aseguradora. Sin embargo, este crecimiento en los ingresos por primas se ve opacado por el alza paralela en los costos de las reclamaciones, lo que limita severamente la capacidad de las aseguradoras para generar beneficios.
Caída Generalizada de Utilidades
Las presiones sobre los gastos médicos no son un fenómeno aislado, sino que forman parte de un deterioro más amplio en los resultados financieros de la industria aseguradora mexicana. Swiss Re reportó que las utilidades netas del sector alcanzaron los 43,300 millones de pesos en el primer semestre de 2026, lo que representa una disminución del 1.4% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Esta es la primera caída anual en las ganancias desde 2022, rompiendo una racha de crecimiento promedio nominal del 18.9% anual. Aunque el resultado del primer semestre mostró una leve mejora respecto a la contracción del 6% registrada en el primer trimestre, la reaseguradora advierte que los costos de los siniestros siguen en ascenso, si bien a un ritmo ligeramente más moderado.
El Factor Inflacionario y Nuevas Tecnologías Médicas
Las perspectivas para 2027 sugieren que el encarecimiento de la atención médica seguirá siendo un desafío estructural para las aseguradoras, impactando directamente en el costo de las pólizas para los consumidores. Una encuesta de WTW, titulada "Tendencias Médicas Globales 2027: La perspectiva del asegurador", proyecta que la inflación médica en México disminuirá de un elevado 17.8% en 2026 a un 12.8% en 2027. A pesar de esta desaceleración, la cifra prevista para México superará la inflación médica mundial estimada en 10.2% para el próximo año. WTW considera que el aumento de los costos médicos ha dejado de ser una presión temporal para convertirse en un problema estructural de la industria.
Factores Clave del Incremento de Costos
La encuesta de WTW, que consultó a 393 aseguradoras en 92 países, revela que el 49% de las compañías anticipa que las elevadas tendencias de costos médicos persistirán al menos durante los próximos tres años. Entre los principales impulsores de esta tendencia se encuentran la adopción de nuevas tecnologías médicas, el incremento en las tarifas cobradas por los proveedores de servicios de salud y los avances en productos farmacéuticos. El cáncer se mantiene como una de las enfermedades que más impactan los costos de atención, principalmente debido al uso de medicamentos especializados, tecnologías de vanguardia y servicios hospitalarios de alta complejidad. Padecimientos oncológicos como el cáncer de mama, colorrectal y de próstata han registrado aumentos significativos en los costos de tratamiento en los últimos 18 meses. Asimismo, las enfermedades cardiovasculares y la diabetes continúan siendo factores importantes en el encarecimiento de la atención médica.
Impacto Fiscal y Costos Adicionales
A estos factores se suman las recientes modificaciones fiscales, particularmente en lo referente al Impuesto al Valor Agregado (IVA). A partir de este año, el IVA ya no puede ser acreditado ante el SAT en ciertos casos. Swiss Re señala que las restricciones en la recuperación de este impuesto sobre bienes y servicios utilizados para la reparación o reemplazo de daños han incrementado el costo efectivo de los siniestros en seguros de automóviles, propiedades y salud. Aunque el informe no detalla el impacto específico de esta medida en los seguros de gastos médicos mayores, la identifica como un factor adicional de presión sobre los costos operativos de las aseguradoras, lo que inevitablemente se reflejará en las primas.
Perspectivas y Desafíos Futuros
La combinación de siniestros crecientes, costos médicos en alza y presiones fiscales dibuja un panorama desafiante para el sector asegurador mexicano. Las aseguradoras se enfrentan al dilema de mantener la rentabilidad sin ahuyentar a los asegurados con primas excesivamente altas. La sostenibilidad del modelo de negocio dependerá de la capacidad de las empresas para gestionar estos costos, negociar tarifas con proveedores y, potencialmente, innovar en sus productos y servicios. Los usuarios, por su parte, deberán estar preparados para un posible incremento en el costo de sus pólizas, así como para una revisión de las coberturas ofrecidas. La tendencia de inflación médica superior a la media mundial en México es una señal de alerta que requiere atención tanto del sector privado como de las autoridades sanitarias y económicas para buscar soluciones a largo plazo que garanticen el acceso a servicios de salud de calidad a precios razonables.