La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) ha presentado el Paquete Económico 2027, una serie de propuestas fiscales diseñadas para intensificar la lucha contra las empresas factureras y la evasión fiscal. Sin embargo, las medidas, que buscan cerrar espacios a la elusión de impuestos, podrían tener un impacto colateral en las empresas que operan de manera cumplida.

Nuevas Restricciones a Deducciones

Una de las disposiciones clave de la propuesta es la limitación a las deducciones fiscales. Para las empresas con ingresos superiores a los 50 millones de pesos y que hayan reportado utilidades, se plantea que no puedan solicitar deducciones que excedan el 96.7% de sus ingresos acumulables. Esta medida, incluida en la Ley del Impuesto Sobre la Renta (ISR), busca asegurar una contribución mínima por parte de las compañías más grandes.

Carlos Lerma, subsecretario de Ingresos de la SHCP, explicó que para aquellas empresas que no recurren a esquemas fiscales agresivos y deducen menos, el límite será del 99%. Esta distinción busca diferenciar entre la planificación fiscal legítima y las estrategias diseñadas para evadir el pago de impuestos.

Amortización de Pérdidas Fiscales y Deducción de Intereses

Adicionalmente, la propuesta contempla una limitación en la amortización de pérdidas fiscales acumuladas, permitiendo deducir solo el 50% de la utilidad fiscal en cada ejercicio. Para mitigar el impacto negativo de esta medida, se amplía el plazo legal para deducir estas pérdidas y las deducciones pendientes de 10 a 20 años.

Otra modificación significativa es la reducción del tope de deducción de intereses netos, que pasará del 30% al 20% de la utilidad fiscal. Asimismo, se establece que los pagos al extranjero solo serán deducibles en el ejercicio en que se realice el pago y se entere la retención correspondiente. La deducción por el uso temporal de bienes o servicios solo procederá en el ejercicio en que efectivamente se preste el servicio o transcurra el periodo contratado.

Se contempla también la eliminación del diferimiento del ISR para grupos corporativos, buscando una mayor equidad y transparencia en el sistema fiscal.

Expectativas de Recaudación y Diagnóstico Fiscal

Édgar Amador Zamora, titular de la SHCP, detalló que estas reformas fiscales, incluidas en la propuesta de reforma para la Ley del ISR y la Ley de Ingresos, tienen como objetivo generar una recaudación extra de entre 130,000 y 140,000 millones de pesos. Esta meta se alinea con la necesidad de fortalecer los ingresos públicos en un contexto de menores ingresos petroleros y un dinamismo moderado en la recaudación del ISR en lo que va de 2026.

El diagnóstico de la SHCP revela que un 60% de las empresas que declaran ingresos positivos terminan pagando una tasa efectiva de ISR del 0%. Dentro de este grupo, se identificaron 54,000 empresas que han reportado pérdidas fiscales por más de cinco años consecutivos a pesar de tener ingresos, y alrededor de 129,000 empresas con pérdidas en tres ejercicios consecutivos.

Análisis y Reacciones del Sector

Gerardo Herrera, académico de la Universidad Iberoamericana Ciudad de México, señala que la estrategia fiscal se enfoca en "que los que ya pagan, paguen más", en lugar de integrar a grupos que no contribuyen a la base gravable. "La estrategia está claramente enfocada en los que ya están capturados", afirmó.

Carlos Figueroa, del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP), coincide en que estas disposiciones tendrán una aplicación general y afectarán a todos los contribuyentes, especialmente a las personas morales con ingresos superiores a 50 millones de pesos. "Una menor deducción se traduce en un mayor pago de ISR para las empresas", advirtió, obligándolas a evaluar constantemente sus flujos de efectivo y comparar porcentajes de utilidad año con año.

Figueroa también destacó que una empresa con baja utilidad real en un ejercicio, al no poder aplicar todas sus deducciones, podría enfrentar una utilidad fiscal mayor y, por ende, un impuesto más elevado. Desde una perspectiva económica, las empresas suelen recurrir a deducciones altas cuando sus ingresos caen pero sus gastos fijos se mantienen elevados. Con estas medidas, una empresa con bajas ventas, debido a la caída de su mercado, no podrá generar créditos fiscales a favor para utilizarlos contra ganancias futuras.

Descarta Hacienda Afectación Generalizada

El subsecretario de Ingresos, Carlos Lerma, descartó que las medidas sean insensibles a la economía. Aseguró que no aplicarán para pequeñas y microempresas, ni para aquellas con menos de cinco años de constitución, protegiendo así el ecosistema de emprendedurismo. "Con ello no estamos tocando a todo el esquema de emprendedurismo", comentó.

Además, la propuesta exenta de estos límites a regímenes especiales como Coordinados, AGAPES, maquiladoras, empresas en concurso mercantil o quiebra, y aseguradoras, buscando no afectar a sectores específicos con dinámicas particulares.

Contexto y Antecedentes

Estas medidas se presentan en un contexto de ingresos petroleros a la baja y un menor dinamismo en la recaudación del ISR. La SHCP busca compensar esta situación mediante un fortalecimiento de la fiscalización y la implementación de nuevas reglas. La iniciativa recuerda a las acciones tomadas a finales del año pasado contra las factureras, que otorgaron mayores facultades al SAT para realizar auditorías y pausar sellos digitales.

La implicación general para todos los contribuyentes es la necesidad de implementar nuevas estrategias de prevención y cumplimiento ante las disposiciones del Código Fiscal de la Federación (CFF). La SHCP confía en que estas reformas permitirán mejorar la recaudación y combatir de manera más efectiva la evasión fiscal, aunque el sector empresarial advierte sobre el posible impacto en la competitividad y la liquidez de las compañías.

Implicaciones a Futuro

Las empresas deberán ajustar sus estrategias fiscales y financieras para adaptarse a las nuevas reglas. La mayor carga fiscal podría afectar la reinversión y el crecimiento, especialmente en un entorno económico incierto. La SHCP, por su parte, mantendrá el escrutinio sobre las prácticas fiscales para asegurar el cumplimiento y la equidad tributaria, buscando un equilibrio entre la recaudación necesaria y el fomento de la actividad económica.

La efectividad de estas medidas dependerá de su implementación y de la capacidad de las empresas para adaptarse. El debate sobre la carga fiscal y su impacto en la economía mexicana continuará siendo un tema central en los próximos meses, mientras el gobierno busca asegurar los recursos necesarios para sus programas y proyectos.