El encarecimiento de los seguros de gastos médicos está obligando a los usuarios a tomar decisiones drásticas, optando por coberturas más limitadas o incrementando los deducibles y coaseguros de sus pólizas. Esta tendencia, según un análisis de Fitch Ratings, responde a una persistente inflación médica y a los ajustes de tarifas derivados de la reforma a la acreditación del Impuesto al Valor Agregado (IVA).

Estos factores han impulsado el crecimiento de las primas de gastos médicos hasta el segundo trimestre de 2026, pero simultáneamente han modificado el comportamiento de los clientes. A pesar de que el ramo de gastos médicos registró el mayor crecimiento entre los principales subramos del sector asegurador, este avance se dio en un contexto de mayores costos y ajustes en la protección contratada por los usuarios.

Las primas de gastos médicos experimentaron un aumento anual del 9.3% al segundo trimestre de 2026, según el informe de Fitch sobre el mercado asegurador mexicano. Sin embargo, este crecimiento nominal oculta una realidad donde los asegurados buscan mitigar el impacto económico de las pólizas más caras.

El Impacto del IVA en la Siniestralidad

La reforma fiscal ha tenido consecuencias que van más allá de los precios directos de las pólizas. Fitch identifica un deterioro en el desempeño financiero del sector asegurador, particularmente por el impacto del IVA sobre la siniestralidad en ramos clave como accidentes y enfermedades, así como en el sector automotriz.

Al segundo trimestre de 2026, el índice de siniestralidad para accidentes y enfermedades se situó en 74.2%, lo que representa un incremento de 3.7 puntos porcentuales en comparación con el mismo periodo de 2025. En el ramo de autos, la siniestralidad alcanzó el 64.7%, con un aumento de 3.2 puntos porcentuales.

Estos datos, que corresponden a los ramos analizados por la calificadora, revelan una tendencia al alza en los costos para las aseguradoras. El índice de siniestralidad en accidentes y enfermedades, que tiene un alcance más amplio que el segmento específico de gastos médicos, muestra la presión creciente sobre las reservas de las compañías.

Rentabilidad Bajo Presión

El aumento en los costos de siniestralidad se tradujo directamente en una caída del 1.4% en la utilidad neta del sector asegurador, que sumó 43,334 millones de pesos al segundo trimestre de 2026. A pesar de esta presión, la industria logró mantener una rentabilidad técnica positiva, registrando un índice combinado del 99.2%.

Fitch considera que el desempeño general de la industria se mantuvo favorable y resiliente, aunque advierte que las condiciones no afectan por igual a todas las compañías. Las aseguradoras de menor escala operativa y aquellas con una mayor concentración o exposición exclusiva a los ramos de autos y de accidentes y enfermedades podrían enfrentar presiones significativas sobre sus resultados financieros, con posibles efectos adversos en su posición de capital.

Desaceleración General del Mercado Asegurador

El crecimiento observado en el ramo de gastos médicos ocurrió en un contexto donde el conjunto de la industria aseguradora mexicana moderó su ritmo de expansión. Las primas del mercado asegurador mexicano aumentaron un 4.7% anual en términos nominales al segundo trimestre de 2026, un avance impulsado principalmente por los ramos de vida y autos.

La última vez que el crecimiento nominal del sector quedó por debajo de los dos dígitos al cierre de un segundo trimestre fue en 2022, cuando se ubicó en 4.4%, según destaca Fitch. Esta desaceleración general refleja diversas presiones económicas y ajustes en la demanda de productos de seguros.

El ramo de vida, que representa el mayor peso dentro del mercado, concentró el 40.3% de las primas emitidas. El sector de daños representó el 35.6%, con una aportación del ramo de autos equivalente al 19.7% del mercado total. El segmento de accidentes y enfermedades participó con un 18.5%, mientras que pensiones y fianzas representaron el 4.1% y 1.5%, respectivamente.

Factores Clave de la Desaceleración

La desaceleración en el crecimiento de vida individual es un factor clave que explica la menor dinámica de la industria en su conjunto, dada su importancia dentro del mercado. Las primas de vida individual crecieron un 6.7% anual nominal, una cifra considerablemente menor a los incrementos de doble dígito observados desde 2023.

En el ramo de autos, las primas aumentaron un 6.9%, y el número de riesgos asegurados avanzó un 4.2%. Por otro lado, el segmento de daños sin considerar autos registró una contracción nominal del 7%, atribuida principalmente a menores primas en los ramos marítimo y de transporte, así como en incendio y riesgos catastróficos.

Fitch proyecta que las presiones asociadas al IVA se normalicen gradualmente a lo largo del año. No obstante, el diagnóstico para el ramo de gastos médicos subraya cómo el aumento de costos está impactando directamente las decisiones de los asegurados. Si bien el ramo capta más primas, una porción de los usuarios está ajustando la protección que ofrecen sus pólizas para hacer frente a la situación económica.

En retrospectiva, el mercado asegurador mexicano enfrenta un panorama complejo, donde la inflación médica y las reformas fiscales imponen desafíos tanto a las aseguradoras como a los consumidores. La capacidad de las empresas para adaptarse a estas nuevas condiciones y la resiliencia de los asegurados ante el aumento de costos serán determinantes para el futuro del sector.